2000년 월트디즈니와 홍콩 정부가 공동 출자한 HKTP의
테마파크와 리조트 단지의 건설 및 영업을 위한 자금조달
Syndicated Loan market으로부터 빌리자!
Chase의 Tier구조 결정
지역 내 HK$ 100M ~ 250M Hold 가능한 지역은행 존재
각 은행의 최소 Closing Fee는 50bp
Chase는 Fee를 더 주더라도 은행들이 큰 포지션
Ⅰ. 개요
프로젝트파이낸싱은 1856년 수에즈운하 개발사업이 그 효시라 하나 1920∼30년대 미국에서 은행들 이 차입능력이 취약한 유전개발업자들에게 장래에 생산될 석유의 판매대금을 상환재원으로, 매장된 석유를 담보로 하여 유전개발에 소요되는 자금을 융자하는 방식에서 시작되었다. 1930년대 이
1) 프로젝트 파이낸싱 (Project Financing)
프로젝트 파이낸싱(이하 PF)은 기업이 좋은 사업 계획이 있어도 자금이 없고 담보로 할 재산도 없을 때 이용할 수 있는 금융기법이다. 차주의 신용도나 담보 대신 사업계획과 그 수익성을 보고 자금을 제공하는데 투자 받은 사업자는 투자 후 나오는 이익으로
Ⅰ. 서 론
마이크테크놀로지와 인피니온 등이 그동안의 실적 부진을 만회하기 위해 삼성전자 하이닉스반도체 등 국내 반도체 업체들에 대해 집요한 공세를 벌여온 것은 어제 오늘의 일이 아니다. 이번 외국업체들의 제소는 이와 같은 집요한 공세의 일환이며, 결국 하이닉스 반도체를 겨냥하고 있음
Ⅰ. 서론
금리리스크 관리의 목표는 은행의 금리리스크 노출 규모를 은행이 정한 범위내로 유지하는 것이다.
동 목적을 달성하기 위해서는 먼저 수용할 수 있는 금리리스크의 한도를 설정해야 하며 금리리스크가 일정 수준을 초과하는 포지션이 발생할 경우 경영진이 즉각적으로 주의를 기울일 수
Ⅰ. 서론
국내은행들이 최근에 도입하고 있는 위험관리시스템은 주로 고객의 신용위험 측정 및 신용프리미엄 산정을 위한 시스템과 시장위험의 측정을 위한 시스템으로 구분되며, 수익관리시스템으로는 내부금리 및 원가계산시스템을 들 수 있다. 그러나 대부분의 경우 이러한 시스템들은 도입의
낮은 레버리지를 갖는 기업은 기존에는 레버리지가 낮아 큰 위험이 없다. 하지만 다른 기업이 부채 조달을 통해(leverage-incresing) 인수합병을 한다면 채권자 입장에서 leverage가 커지고 이에 따라 default risk가 커지기 때문에 은행에서는 인수가능성이 높은 낮은 레버리지 기업에 high spread를 부과한다.
Syndicate Loan
Disney Honkong Project Financing 의 핵심: Syndicated LoanSyndicated Loan에 참가한 은행들의 장점
개별 은행이 독립적으로 움직임
각 은행의 프로젝트 펀드 참가 비율에 따른 수익 배분
왜 Syndicated Loan에 참여하려 하는가?
-주관금융기업: 프로젝트 파이낸싱 구조를 짜고 거래를 주도하면서 수수
특징
전통적인 Corporate Financing방식은, Debt Financing으로서는Term Loan, Syndicated Loan, Corporate Bond 등이 있고 Equity Financing으로서는 주식발행, IPO 등이 있다. 그러나 이들 방식은 Debtor Company 자신이 모두 Credit Risk를 지는 것으로서 Debtor Company가 Financially Shaky 상태에 있는 경우에는 Workable하지 않다.
부동산금융
전통적인 Corporate Financing방식은, Debt Financing으로서는Term Loan, Syndicated Loan, Corporate Bond 등이 있고 Equity Financing으로서는 주식발행, IPO 등이 있다. 그러나 이들 방식은 Debtor Company 자신이 모두 Credit Risk를 지는 것으로서 Debtor Company가 Financially Shaky 상태에 있는 경우에는 Workable하지 않다.